Opsi Saham yang Tidak Kompensasi Persepsi populer tentang opsi saham tampaknya adalah sebuah amplop emas yang dilengkapi dengan uang tunai. Kadang-kadang kasusnya, seperti ketika perusahaan menawarkan pilihan saham eksekutif puncak dengan diskon besar atau ketika perusahaan pemula memberi opsi saham kepada pekerja sebelum go public. Namun, perusahaan biasanya memberikan pilihan kepada karyawan mereka hanya karena mereka ingin menjual lebih banyak saham. Itu adalah opsi saham nonkompensasi. Dasar-dasar Pilihan Opsi saham hanyalah sebuah kontrak yang memberi Anda kesempatan 8212 kuotasi, yaitu 8212 untuk membeli saham dengan harga tertentu, yang disebut strike price. Anda umumnya harus menggunakan opsi 8212 benar-benar membeli saham 8212 dalam jangka waktu tertentu. Ketika sebuah perusahaan memberikan opsi, biasanya menetapkan harga strike sama dengan harga pasar saham pada saat hibah. Jika harga strike kurang dari harga pasar saat itu, pilihannya dikatakan didiskontokan. Harapan bagi orang yang mendapat pilihan adalah pada saat mereka menjalankan pilihan, harga pasar akan lebih tinggi dari harga strike. Kompensasi vs Tidak Kompensasi Banyak perusahaan memberi opsi saham kepada karyawan mereka sebagai hadiah atas kinerja masa lalu, atau sebagai insentif bagi kinerja masa depan. Bila ini masalahnya, pilihannya adalah bagian dari kompensasi karyawan. Itu membuat mereka, tentu saja, pilihan opsi kompensasi. Namun, sebuah perusahaan mungkin memberikan pilihan hanya karena mereka ingin meningkatkan modal lebih besar untuk bisnis ini, yang bagaimanapun juga, adalah keseluruhan dari menjual saham di tempat pertama. Di sisi lain, mungkin ingin melakukan diversifikasi basis pemegang saham. Dalam kasus tersebut, pilihannya didasarkan pada kinerja karyawan, jadi klasifikasi tersebut tidak dikompensasikan. Sudut Akuntansi Apakah suatu opsi bersifat kompensasi atau tidak kompensatif memiliki implikasi akuntansi yang signifikan. Ketika sebuah perusahaan memberikan opsi kompensasi, ia harus mencatat biaya dengan cara yang sama dengan upah reguler pekerja. Jumlah pasti yang harus dilaporkan seringkali merupakan perhitungan yang sangat rumit 8212 jika Anda ingin membuat mata Anda berkaca-kaca, carilah model harga opsi price-top Schorn-Scholes sekitar 8212 tapi hasilnya adalah karena opsi kompensasi meningkatkan pengeluaran, mereka mengurangi laba bersih perusahaan , Atau keuntungan yang dilaporkan kepada pemegang saham. Pilihan nonkompensasi, di sisi lain, tidak harus dilaporkan sebagai biaya dan tidak berpengaruh pada keuntungan. Perusahaan memperlakukan mereka seperti penjualan saham lainnya. Agar perusahaan tidak melakukan hal-hal yang fudging, peraturan akuntansi menetapkan standar bahwa opsi harus dipenuhi agar tidak bersifat kompensatoris. Pertama, semua pekerja yang memenuhi kualifikasi karyawan quotlimitedquot harus memenuhi syarat untuk mendapatkan opsi. Terserah perusahaan untuk menetapkan kualifikasi terbatas tersebut, namun biasanya mencakup hal-hal seperti menjadi pekerja purna waktu atau pernah bersama perusahaan dalam jumlah waktu tertentu. Kedua, pilihan harus tersedia untuk semua karyawan yang berhak atas dasar kesetaraan. Ini bisa berarti bahwa setiap orang memiliki akses ke jumlah pilihan yang sama, atau bahwa jumlah pilihan didasarkan pada persentase pembayaran yang seragam. Ketiga, periode dimana karyawan dapat menggunakan pilihan mereka harus dibatasi dan harus terjadi relatif segera setelah mereka menerima pilihannya. Akhirnya, diskon pada opsi tidak dapat lebih besar dari yang ditawarkan perusahaan untuk menarik perhatian investor agar membeli penawaran saham besar lainnya. Implikasi Pajak Jika Anda memiliki pilihan opsi kompensasi tanpa kompensasi 8212 atau opsi opsi kompensasi, dalam hal ini Anda akan disarankan untuk memeriksakan diri dengan profesional pajak untuk mendapatkan saran. Secara umum, meskipun, menerima opsi non-kompensator tidak berpengaruh pada pajak Anda. Bila Anda menggunakan opsi itu, selisih antara harga strike dan harga pasar, jika ada, masuk ke dalam perhitungan untuk menentukan apakah Anda harus membayar Pajak Alternatif Alternatif federal. Ketika Anda menjual saham nanti, Anda membayar pajak keuntungan modal atas keuntungan yang Anda buat dari penjualan. Referensi: Akuntansi Untuk Opsi Saham Karyawan Oleh David Harper Relevansi di atas Reliabilitas Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan biaya opsi saham karyawan. Namun, kita harus menetapkan dua hal. Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) ingin meminta opsi pengeluaran sejak sekitar awal 1990an. Terlepas dari tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak tidak dapat dihindari ketika Dewan Akuntansi Internasional (IASB) mewajibkan hal itu karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara A. S. dan standar akuntansi internasional. (Untuk bacaan terkait, lihat The Controversy Over Option Expensing.) Kedua, di antara argumen ada debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi: relevansi dan reliabilitas. Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menolak opsi tersebut adalah biaya. Biaya pelaporan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan ketika diukur secara tidak bias dan akurat. Kedua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi. Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan (tapi kurang relevan) daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang dikeluarkan untuk memperoleh properti itu. Penentang pengeluaran memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten. FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa menjadi kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada kesalahan yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Pengungkapan yang Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Pada bulan Maret 2004, peraturan saat ini (FAS 123) mewajibkan pengungkapan namun tidak mengakui. Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba yang dilaporkan (laba atau laba bersih). Ini berarti bahwa kebanyakan perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham (EPS) - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya: Pada Laporan Laba Rugi: 1. EPS Dasar 2. EPS Dilusian 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma EPS Dilusian EPS Dilusian Melipat Beberapa Pilihan - Itu Yang Lama dan Dalam Uang Tantangan utama dalam menghitung EPS adalah potensi pengenceran. Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan opsi yang beredar namun tidak dieksekusi, opsi lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa setiap saat (Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatif). EPS mencoba untuk menangkap potensi dilusi ini dengan menggunakan metode treasury-stock yang digambarkan di bawah ini. Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Artinya, mereka diberikan dengan harga pelaksanaan 7 tapi stoknya telah naik menjadi 20: EPS dasar (saham biasa bersih) sederhana: 300.000 100.000 3 per saham. EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut: Secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan itu sendiri akan menambahkan 10.000 saham biasa ke mendasarkan. Namun, latihan simulasi akan memberi perusahaan uang ekstra: hasil pelaksanaan 7 pilihan, ditambah manfaat pajak. Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan memperoleh penghasilan kena pajak dengan keuntungan opsi - dalam hal ini, 13 per opsi yang dieksekusi. Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama. (Perhatikan manfaat pajak mengacu pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi insentif insentif yang disebut (ISO) mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO.) Mari kita lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian dengan metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada simulasi latihan. Kami berasumsi bahwa pelaksanaan 10.000 opsi dalam bentuk uang itu sendiri menambah 10.000 saham biasa ke basis. Tetapi perusahaan tersebut mendapat kembali hasil latihan sebesar 70.000 (7 harga pelaksanaan per opsi) dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 (13 tingkat keuntungan x 40 per 520 per opsi). Itu adalah potongan uang 12,20 rebound, jadi untuk berbicara, per pilihan untuk potongan harga total 122.000. Untuk menyelesaikan simulasi, kita asumsikan semua uang ekstra tersebut digunakan untuk membeli kembali saham. Dengan harga 20 per saham saat ini, perusahaan tersebut membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih (10.000 opsi dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback). Berikut adalah rumus sebenarnya, di mana (M) harga pasar saat ini, (E) harga pelaksanaan, (T) tarif pajak dan (N) jumlah opsi yang dieksekusi: Proforma EPS Menangkap Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana diencerkan EPS menangkap pengaruh opsi uang beredar atau lama yang diberikan pada tahun-tahun sebelumnya. Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol (yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham), namun mahal harganya karena mereka memiliki nilai waktu. Jawabannya adalah kami menggunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pro forma expousing mengurangi pembilang EPS. (Anda dapat melihat bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda seperti yang disarankan beberapa orang: EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru.) Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binomial, dalam dua angsuran berikutnya dari ini Seri, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan estimasi nilai wajar biaya dimana antara 20 dan 50 dari harga saham. Sementara peraturan akuntansi yang diusulkan yang mewajibkan pengeluaran sangat rinci, tajuk utama adalah nilai wajar pada tanggal pemberian. Ini berarti FASB ingin mewajibkan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan pencatatan (kenali) bahwa biaya pada laporan laba rugi. Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas: (1) EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham. Namun, di bawah proforma, basis saham yang diencerkan bisa berbeda. Lihat catatan teknis kami di bawah ini untuk informasi lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang sebelumnya diberikan. Kedua, selanjutnya diasumsikan 5.000 opsi telah diberikan pada tahun berjalan. Mari kita asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, atau 8 per pilihan. Dengan total biaya 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau tebing dalam empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah asas pencocokan pencocokan dalam tindakan: idenya adalah bahwa karyawan kami akan menyediakan layanan selama periode vesting, jadi biayanya dapat disebarkan selama periode tersebut. (Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi pemalsuan opsi karena pemutusan hubungan kerja. Misalnya, perusahaan dapat memprediksi bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai). Saat ini kami Biaya untuk opsi hibah adalah 10.000, 25 pertama dari biaya 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami 290.000. Kami membagi ini menjadi saham biasa dan saham dilusian untuk menghasilkan set kedua bilangan EPS proforma. Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar memerlukan pengakuan (dalam badan laporan laba rugi) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2004. Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan: Kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian (EPS dilusian dan EPS formulasi dilarutkan). Secara teknis, di bawah proforma ESP yang dilemahkan (butir iv pada laporan keuangan di atas), basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi (yaitu, selain hasil pelaksanaan dan Manfaat pajak). Oleh karena itu, di tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan (30.000 20). Ini - di tahun pertama - menghasilkan jumlah saham terdilusi 105.400 dan EPS dilusian sebesar 2,75. Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, 2.79 di atas akan benar karena kita sudah selesai menghabiskan 40.000. Ingat, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita mengeluarkan opsi di numerator Kesimpulan Opsi pengeluaran hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya opsi. Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak dapat mengklaim perkiraan biaya yang akurat. Pertimbangkan perusahaan kami di atas. Bagaimana jika saham merpati sampai 6 tahun depan dan tetap di sana Maka pilihannya akan sama sekali tidak berharga, dan perkiraan biaya kami akan berubah secara berlebihan, sementara EPS kami akan berkurang. Sebaliknya, jika saham itu lebih baik dari yang diharapkan, nomor EPS kita pasti telah dilebih-lebihkan karena biaya kita ternyata lebih sederhana. Opsi Opsi Saham Opsi kompensasi adalah pilihan yang diberikan kepada seorang karyawan, yang memberi orang kemampuan untuk membeli barang tertentu. Jumlah saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan, dan dalam kisaran tanggal yang telah ditentukan. Pilihan ini dimaksudkan untuk menjadi bagian dari paket kompensasi employeersquos. Dengan menerbitkan opsi saham kepada karyawan, pemberi kerja memberi insentif kepada orang tersebut untuk memperbaiki kinerja entitas, sehingga menaikkan harga sahamnya. Majikan membebankan jumlah kompensasi yang melekat dalam pengaturan ini ke biaya selama periode dimana penerima memberikan layanan terkait kepada pemberi kerja. Hak Cipta 2017, All Rights Reserved
No comments:
Post a Comment