Bergerak rata rata cfa

Moving Average - MA BREAKING DOWN Moving Average - MA Sebagai contoh SMA, pertimbangkan keamanan dengan harga penutupan berikut selama 15 hari: Minggu 1 (5 hari) 20, 22, 24, 25, 23 Minggu 2 (5 hari) 26, 28, 26, 29, 27 Minggu 3 (5 hari) 28, 30, 27, 29, 28 MA 10 hari akan rata-rata menutup harga untuk 10 hari pertama sebagai titik data pertama. Titik data berikutnya akan menurunkan harga paling awal, tambahkan harga pada hari ke 11 dan ambil rata-rata, dan seterusnya seperti yang ditunjukkan di bawah ini. Seperti disebutkan sebelumnya, MAs lag tindakan harga saat ini karena mereka didasarkan pada harga masa lalu semakin lama periode MA, semakin besar lag. Jadi MA 200 hari akan memiliki tingkat lag yang jauh lebih besar daripada MA 20 hari karena mengandung harga selama 200 hari terakhir. Panjang MA yang digunakan bergantung pada tujuan perdagangan, dengan MA yang lebih pendek digunakan untuk perdagangan jangka pendek dan MA jangka panjang lebih sesuai untuk investor jangka panjang. MA 200 hari banyak diikuti oleh investor dan pedagang, dengan tembusan di atas dan di bawah rata-rata pergerakan ini dianggap sebagai sinyal perdagangan penting. MA juga memberi sinyal perdagangan penting tersendiri, atau bila dua rata-rata melintas. MA yang sedang naik menunjukkan bahwa keamanan dalam tren naik. Sementara MA yang menurun menunjukkan bahwa tren turun. Begitu pula, momentum ke atas dikonfirmasi dengan crossover bullish. Yang terjadi ketika MA jangka pendek melintasi MA jangka panjang. Momentum turun dikonfirmasi dengan crossover bearish, yang terjadi ketika MA jangka pendek melintasi di bawah moving average MA. Exponential Moving Average - EMA BREAKING DOWN Exponential Moving Average - EMA EMA 12 dan 26 hari adalah short yang paling populer. - term rata-rata, dan mereka digunakan untuk membuat indikator seperti divergence konvergensi moving average (MACD) dan persentase price oscillator (PPO). Secara umum, EMA 50 dan 200 hari digunakan sebagai sinyal tren jangka panjang. Pedagang yang menggunakan analisis teknis menemukan rata-rata bergerak sangat berguna dan berwawasan bila diterapkan dengan benar namun menimbulkan malapetaka jika digunakan dengan tidak semestinya atau disalahartikan. Semua rata-rata bergerak yang umum digunakan dalam analisis teknis adalah, pada dasarnya, indikator lagging. Akibatnya, kesimpulan yang diambil dari penerapan rata-rata bergerak ke bagan pasar tertentu adalah untuk mengkonfirmasi pergerakan pasar atau untuk menunjukkan kekuatannya. Sangat sering, pada saat garis indikator rata-rata bergerak membuat perubahan untuk mencerminkan pergerakan yang signifikan di pasar, titik optimal masuk pasar telah berlalu. EMA memang berfungsi untuk mengurangi dilema ini sampai batas tertentu. Karena perhitungan EMA menempatkan lebih banyak bobot pada data terbaru, ia memeluk tindakan harga sedikit lebih ketat dan karena itu bereaksi lebih cepat. Hal ini diinginkan bila EMA digunakan untuk mendapatkan sinyal masuk perdagangan. Menafsirkan EMA Seperti semua indikator rata-rata bergerak, tren ini jauh lebih sesuai untuk pasar tren. Bila pasar berada dalam uptrend yang kuat dan berkelanjutan. Garis indikator EMA juga akan menunjukkan tren naik dan sebaliknya untuk tren turun. Pedagang yang waspada tidak hanya memperhatikan arah garis EMA tapi juga hubungan tingkat perubahan dari satu bar ke bar berikutnya. Misalnya, karena aksi harga dari uptrend yang kuat mulai merata dan membalikkan, tingkat perubahan EMA dari satu batang ke bar berikutnya akan mulai berkurang sampai saat garis indikator rata dan tingkat perubahannya nol. Karena efek lagging, pada titik ini, atau bahkan beberapa bar sebelumnya, tindakan harga seharusnya sudah berbalik arah. Oleh karena itu, mengikuti bahwa penurunan yang konsisten secara konsisten dalam perubahan EMA dapat digunakan sebagai indikator yang dapat mengatasi dilema yang disebabkan oleh efek lagging moving averages. Kegunaan Umum EMA EMA biasanya digunakan bersamaan dengan indikator lain untuk mengkonfirmasi pergerakan pasar yang signifikan dan untuk mengukur validitasnya. Bagi pedagang yang berdagang intraday dan pasar yang bergerak cepat, EMA lebih bisa diterapkan. Cukup sering trader menggunakan EMA untuk menentukan bias trading. Misalnya, jika EMA pada grafik harian menunjukkan tren kenaikan yang kuat, strategi pedagang intraday mungkin hanya berdagang dari sisi panjang pada grafik intraday. Rebalancing Portfolio Might Be Overrated Diperbarui 9 Januari 2017 11:55 am ET Bagi banyak orang, ini adalah prinsip yang tidak dapat disangkal: Investor harus secara berkala menyeimbangkan portofolio mereka dengan campuran target saham, obligasi, uang tunai dan alternatif mereka yang paling sesuai dengan toleransi risiko mereka. Melakukannya secara luas dianggap sebagai praktik terbaik untuk mencapai tujuan finansial jangka panjang. Tapi beberapa pakar investasi mempertanyakan pendekatan itu. Baru-baru ini, dalam sebuah artikel yang diterbitkan dalam Advisor Perspectives, Michael Edesess, kepala strategi investasi di Compendium Finance, menyarankan agar rebalancing tidak lebih baik atau lebih buruk daripada buy-and-hold. Masing-masing memiliki kelebihan, tergantung situasinya, katanya. Laporan Jurnal Lebih Banyak dalam Investasi di Dana ETFs Setiap klaim bahwa penyeimbangan kembali menawarkan bonus atau keuntungan berlebih, dibandingkan dengan menggunakan strategi buy and hold, salah, Dr. Edesess, yang juga merupakan associate penelitian di Edhec-Risk Institute , Dalam sebuah wawancara. Sebagai dukungan, Dr. Edesess mengutip penelitian dari dirinya sendiri dan orang lain yang menyimpulkan bahwa ketika dua atau lebih jenis aset hadir dalam portofolio dan imbal hasil dari aset tersebut berbeda hanya dengan jumlah kecil yang terjadi sekitar dua pertiga dari waktu, dia menambahkannya. Akan sedikit mengungguli buy-and-hold. Tapi jika kinerja mereka menyimpang lebih dari jumlah kecil, kata Dr. Edesess, maka pembelian dan pembelian akan sangat mengungguli penyeimbangan ulang. Terlalu selektif Dalam artikelnya, dia lebih jauh berpendapat bahwa komunitas investasi akademis, dalam mengklaim keuntungan finansial secara keseluruhan untuk menyeimbangkan kembali, salah selektif dengan data penelitian terkait. Apa penelitian matematika pada subjek menunjukkan, katanya, adalah bahwa hasil di mana menyeimbangkan kembali keuntungan hanyalah satu kemungkinan dalam serangkaian kemungkinan hasil yang diatur oleh undang-undang kebetulan. Jika seseorang melihat rata-rata semua hasil yang mungkin, katanya, jelas bahwa strategi tidak memiliki keuntungan. Penelitian sebelumnya yang dikutip oleh Dr. Edesess, oleh Andrew Wise, mantan aktuaris dengan firma konsultan global, juga tidak menemukan keuntungan yang jelas antara kedua strategi tersebut. Pak Wise, yang makalahnya dimuat di British Actuarial Journal pada tahun 1996, mengatakan bahwa dia dan Dr. Edesess telah sepakat. Ada skeptis lain tentang kebijaksanaan menyeimbangkan kembali juga. Michael Falk, seorang analis keuangan, penulis dan mitra sewaan di Focus Consulting, mengatakan penyeimbangan kembali membuat dua asumsi salah: Pertama, bahwa semua sekuritas bersifat siklis dan mundur rata-rata. Beberapa sekuritas jatuh dan tidak dapat bangkit kembali, kata Mr. Falk. Dan dua, bahwa semua regresi ke mean memakan waktu yang sama. Makanya, rebalancing tidak bisa diasumsikan selalu menambahkan nilai, dia menyimpulkan. Penyeimbangan rutin masih memiliki banyak pembela HAM, tentu saja. Ada yang bilang itu akan memperbaiki portofolio return absolut dalam banyak kasus. Akan ada beberapa kejadian ketika ternyata tidak benar, namun sebagian besar waktu akan memperbaiki tingkat pengembalian mutlak, kata Stephen Horan, managing director, credentialing, di CFA Institute. Pakar lain, sementara itu, mengatakan bahwa tujuan penyeimbangan ulang tidak harus meningkatkan kinerja absolut. Sebaliknya, ia hanya mengembalikan portofolio ke alokasi aset sasarannya sesuai dengan tujuan investasi investor, cakrawala waktu dan toleransi risiko. Satu rebalances untuk mengurangi risiko, tidak meningkatkan return, kata William Bernstein, penulis The Investors Manifesto. Sebagai bukti, kata Bernstein, tanyakan pada pensiunan yang tidak menyeimbangkan kembali pada tahun 2000. Yang lain setuju bahwa menghindari risiko adalah titik utama penyeimbangan ulang. Lsquo Uang Anda seperti sabun: Semakin Anda menyentuhnya, semakin sedikit yang Anda miliki. Penasihat investasi Brent Burns Menurut teori portofolio modern, setiap individu memiliki keengganan risiko mereka sendiri dan Anda memilih portofolio investasi yang sesuai dengan jumlah risiko yang akan Anda ambil, kata Michael Finke, dekan dan kepala akademisi di American College. Layanan Keuangan di Bryn Mawr, Pa Ketika sebuah portofolio menyimpang dari jumlah risiko optimal untuk individu, dari 40 saham menjadi 50 stockit berarti, setidaknya pada saat itu, portofolio lebih berisiko daripada portofolio yang akan membuat Anda paling bahagia. , Kata Dr. Finke. Beberapa pendukung rebalancing juga mengatakan bahwa Dr. Edesess yang metodologinya salah, karena dia mendasarkan kesimpulannya pada hasil rata-rata dari data agregat, yang mengaburkan adanya banyak hasil individual positif untuk portofolio dengan menyeimbangkan kembali. Matematika rebalancing cukup solid, kata Dr. Horan dari CFA Institute. Kritik terhadapnya bergantung pada distorsi yang terkait dengan melihat hasil rata-rata daripada hasil rata-rata, kata Dr. Horan. Dengan kata lain, ini adalah adanya beberapa portofolio outlier yang sangat sukses dengan pemenang besar berkat strategi buy and andate yang mengurangi hasil rata-rata untuk membeli dan menahan. Jika Anda melihat hasil median untuk portofolio dalam penelitian ini, hasil yang paling umum, Dr. Horan mengatakan, matematika strategi penyeimbangan terus berlanjut. Untuk membela argumennya, Dr. Edesess mengatakan, Tidak ada alasan mengapa Anda perlu berfokus hanya pada satu statistik ringkasan ketika Anda dapat melihat keseluruhan rentang hasil yang mungkin, karena keduanya Bijaksana dan saya melakukannya. Itu, katanya, memberi Anda lebih banyak informasi. Hasil ketiga pertiga-ketiga berasal dari melihat keseluruhan distribusi probabilitas. Dan yang lainnya tidak suka menyeimbangkan ulang untuk alasan praktis. Uang Anda seperti sabun: Semakin Anda menyentuhnya, semakin sedikit yang Anda miliki, kata Brent Burns, presiden Asset Dedication di San Francisco, seorang manajer aset untuk perencana keuangan. Kami menetapkan pita toleransi kami sangat luas sehingga kami tidak perlu menyeimbangkan ulang sesering mungkin. Sebagai catatan, Dr. Edesess mengatakan bahwa penyeimbangan ulang kadang-kadang tidak tepat secara teratur. Terkadang diinginkan, terutama jika investor berisiko-sasaran investasi aset telah tercapai dan investor ingin mengunci keuntungan tersebut dengan memindahkan beberapa aset berisiko ke aset yang aman, katanya. Perhatian Masalah utama dengan menyeimbangkan ulang, menurut pendapatnya, adalah membantu mengalihkan perhatian investor individual dari apa yang sebenarnya penting. Risiko yang seharusnya sangat penting bagi investor, kata Dr. Edesess, adalah jangka panjang: risiko bahwa dalam 30 atau 50 tahun mereka mungkin memiliki penghematan yang tidak mencukupi. Tapi apa yang biasanya dipusatkan oleh konsultan, katanya, adalah risiko jangka pendek. Ini adalah masalah yang diperparah, katanya, oleh kuesioner toleransi risiko yang diminta oleh penasihat klien mereka untuk mengisi. Pertanyaan kebanyakan berfokus pada toleransi investor terhadap volatilitas jangka pendek, katanya. Jawabannya kemudian digunakan untuk menentukan alokasi target yang diinginkan untuk portofolio. Akibatnya, risiko risk posture dinilai sebagai fungsi dari sikap mereka terhadap volatilitas jangka pendek, katanya. Untuk kemudian menggabungkan kesalahan mengenai hal itu karena profil risiko investor dengan mencoba membangunnya kembali dalam setiap periode waktu membuat semakin tidak masuk akal. Dr. Edesess memiliki beberapa saran sederhana bagi investor untuk mencapai tujuan jangka panjang: pendekatan dasar dan pendekatan terhadap investasi. Investasikan lantai, yang akan memberikan pendapatan minimum yang dibutuhkan di masa depan, dalam investasi yang aman seperti TIPS dan anuitas. Sisanya, sisi positifnya, bisa diinvestasikan dalam total dana indeks ekuitas pasar. Jika upside berkinerja baik, katanya, seseorang dapat meningkatkan alokasi ke lantai dari waktu ke waktu. Saya menyebutnya meningkatkan jaring pengaman Anda, katanya. Powell adalah editor Retirement Weekly, sebuah layanan MarketWatch. Dia bisa dihubungi di reportswsj.